【NISA vs 個人向け国債】金利2％超のいま、どっちが正解？100万円×5年でシミュレーション比較

個人向け国債の金利が、年2％を超えるようになりました。2026年10月に募集された固定5年は年2.39％で、元本割れのリスクがないまま年2％台の利子を受け取れます。

「これだけ金利があるなら、値下がりするかもしれないNISAで投資をしなくてもいいのでは」。そう感じている方もいるのではないでしょうか。

たしかに、確実に年2％台で増える選択肢が出てきたのは大きな変化です。一方で、国債の利子には税金がかかり、NISAには非課税というメリットがあります。どちらが良いかは、そのお金をいつ使うかによって変わります。

この記事では、個人向け国債の最新の金利と税引後の利率、100万円を5年間預けた場合の国債とNISAの試算、そしてお金を使う時期ごとの使い分け方を整理します。

個人向け国債の金利は年2％超。税引後はいくら？

まずは、2026年10月に募集された個人向け国債の金利を確認しましょう。

個人向け国債の金利は年2％超に

出所：財務省「現在募集中の個人向け国債・新窓販国債」をもとにナビプラマネー編集部作成

固定5年は年2.39％、変動10年と固定3年も2％超

2026年10月募集（11月16日発行）の個人向け国債の表面利率は、次のとおりです。

• 変動10年：年2.05％（税引後1.6335425％）
• 固定5年：年2.39％（税引後1.9044715％）
• 固定3年：年2.07％（税引後1.6494795％）

変動10年は半年ごとに利率が変わり、固定5年と固定3年は満期まで利率が変わりません。次回の募集期間は、2026年11月9日～30日の予定です。

元本割れのリスクはないが、利子には税金がかかる

個人向け国債は、発行後1年が経過すれば、国の買取りによっていつでも中途換金できます。中途換金のときは直前2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685が差し引かれますが、元本割れのリスクはありません。

ただし、利子には20.315％の税金がかかります。表面利率が年2.39％でも、手元に残るのは年1.9044715％です。また、個人向け国債はNISAの対象ではないため、非課税で持つことはできません。

【試算】100万円を5年、国債とNISAで比べると？

100万円を5年間、固定5年の個人向け国債で持った場合と、NISAで投資信託に投資した場合を比べてみます。NISAのほうは、運用利回りを仮定して計算しています。

【試算】100万円を5年、国債とNISAで比べると？

出所：財務省「現在募集中の個人向け国債・新窓販国債」、国税庁「No.1535 NISA制度」をもとにナビプラマネー編集部作成

国債なら5年後は109万5223円

固定5年（年2.39％）の個人向け国債を100万円分持つと、税引後の利子は5年で9万5223円です。元本と合わせて、5年後は109万5223円になります（利子を再投資しない単純計算）。

NISAは年3％なら115万9274円、値下がりすれば元本割れも

NISAで100万円を投資信託に投資し、毎年同じ利回りで運用できたと仮定すると、5年後の金額は次のとおりです。NISAの運用益は非課税のため、税金は差し引かれません。

• 年5％で運用できた場合：127万6282円
• 年3％で運用できた場合：115万9274円
• 年▲3％で値下がりした場合：85万8734円

年3％で運用できれば国債を6万円ほど上回りますが、値下がりが続けば元本を14万円ほど下回ります。実際の値動きは年ごとに上下するため、これらはあくまで仮定の数字です。

国債を上回るには、コスト込みで年2％台の運用が必要

国債の税引後の利率は年1.9044715％です。NISAで投資信託を持つ場合は、保有中に信託報酬などのコストがかかります。仮に信託報酬が年0.3％程度なら、コストを差し引いたうえで国債を上回るには、年2.2％程度の運用成果がひとつの目安になります。

年2.2％程度を確実に上回れる保証はありません。「確実に年1.9％」と「上振れも下振れもある運用」のどちらを選ぶかは、そのお金を使う時期と、値下がりに耐えられるかどうかで考えることになります。

国債・預金とNISA、どう使い分ける？

国債とNISAは、どちらか一方を選ぶものではありません。お金の性格ごとに分けて考えると、組み合わせ方が見えてきます。

【チェック表】国債・預金とNISA、どう使い分ける？

出所：財務省「現在募集中の個人向け国債・新窓販国債」、金融庁「NISAを知る」をもとにナビプラマネー編集部作成

数年以内に使うお金は、国債や預金で

教育費や住宅資金、車の買い替えなど、数年以内に使う予定があるお金は、元本割れのリスクがない国債や預金が向いています。NISAで投資していると、使いたいタイミングで値下がりしていることもあるためです。

ただし、個人向け国債は発行後1年間は原則として中途換金できません。生活費の数カ月分など、急な出費に備える生活防衛資金は、いつでも引き出せる預金に置いておくと安心です。

10年以上使わないお金は、NISAも選択肢に

老後資金のように10年以上使う予定がないお金は、値下がりしても回復を待つ時間があります。運用益が非課税になるNISAは、長く持つほどその効果が生きやすい仕組みです。

値下がりすると不安で眠れないという方は、国債や預金の比重を多めにして、NISAは少額から始めるのもひとつの方法です。

まとめ：金利2％超の今こそ、お金の使い道ごとに置き場所を分けよう

個人向け国債は、2026年10月募集で固定5年が年2.39％（税引後1.9044715％）と、元本割れのリスクがないまま年2％台の利子を受け取れるようになりました。100万円を5年持てば、5年後は109万5223円です。

一方、NISAは元本保証がない代わりに運用益が非課税です。年3％で運用できれば5年後は115万9274円になりますが、値下がりすれば元本を下回ることもあります。

まずは手元のお金を「数年以内に使うお金」と「10年以上使わないお金」に分け、それぞれに合った置き場所を考えるところから始めてみませんか。